I principali produttori di chip di memoria stanno lavorando duramente per superare il freddo inverno.Samsung Electronics, SK Hynix e Micron stanno riducendo la produzione, affrontando problemi di inventario, risparmiando spese in conto capitale e ritardando il progresso della tecnologia avanzata per far fronte alla debole domanda di memoria.“Siamo in un periodo di redditività in calo”.Il 27 ottobre, Samsung Electronics ha dichiarato agli investitori durante la riunione del rapporto finanziario del terzo trimestre che, inoltre, le scorte della società sono aumentate rapidamente nel terzo trimestre.
La memoria è il ramo più alto del mercato dei semiconduttori, con uno spazio di mercato di circa 160 miliardi di dollari nel 2021. Può essere visto anche ovunque nei prodotti elettronici.È un prodotto standardizzato che si è sviluppato molto maturo nel mercato internazionale.L'industria ha un'ovvia periodicità con i cambiamenti di inventario, domanda e capacità.La produzione e la redditività dei produttori cambiano radicalmente con le fluttuazioni cicliche del settore.
Secondo la ricerca di TrendForce Jibang Consulting, il tasso di crescita del mercato NAND nel 2022 sarà solo del 23,2%, ovvero il tasso di crescita più basso degli ultimi 8 anni;Il tasso di crescita della memoria (DRAM) è solo del 19% e dovrebbe scendere ulteriormente al 14,1% nel 2023.
Jeffrey Mathews, analista senior dei servizi tecnologici di componenti per telefoni cellulari presso Strategy Analytics, ha dichiarato ai giornalisti che l'eccesso di offerta del mercato ha fortemente guidato il ciclo al ribasso, che è anche la ragione principale dei prezzi bassi di DRAM e NAND.Nel 2021, i produttori saranno ottimisti sull'espansione della produzione.NAND e DRAM continueranno a scarseggiare.Quando la domanda inizierà a diminuire nel 2022, il mercato diventerà un eccesso di offerta.Un altro SK Hynix ha affermato nella sua relazione finanziaria del terzo trimestre che la domanda di prodotti DRAM e NAND è stata lenta e sia le vendite che i prezzi sono diminuiti.
Sravan Kundojjala, direttore dei servizi tecnici dei componenti per telefoni cellulari di Strategy Analytics, ha dichiarato ai giornalisti che l'ultima recessione si è verificata nel 2019, quando le entrate e le spese in conto capitale di tutti gli impianti di memoria sono diminuite in modo significativo e il mercato debole è durato due trimestri prima di toccare il fondo.Ci sono alcune somiglianze tra il 2022 e il 2019, ma questa volta l'aggiustamento sembra essere più drastico.
Jeffrey Mathews ha affermato che questo ciclo è stato influenzato anche dalla bassa domanda, dalla recessione economica e dalle tensioni geopolitiche.La domanda di smartphone e PC, i due principali driver della memoria da molti anni, è significativamente debole e dovrebbe durare fino al 2023.
Samsung Electronics ha affermato che per i dispositivi mobili, la domanda dovrebbe rimanere debole e lenta nella prima metà del prossimo anno e la fiducia dei consumatori rimarrà bassa sotto l'influenza della debolezza stagionale.Per quanto riguarda i PC, l'inventario accumulato a causa delle scarse vendite si esaurirà nella prima metà del prossimo anno, ed è probabile che si assisterà a una sostanziale ripresa della domanda.La società continuerà a concentrarsi sulla stabilizzazione della macroeconomia nella seconda metà del prossimo anno e sui segnali di ripresa industriale.
Sravan Kundojjala ha affermato che i data center, l'automobile, l'industria, l'intelligenza artificiale e i campi di rete forniscono ai fornitori di memoria una maggiore crescita futura.Micron, SK Hynix e Samsung Electronics hanno tutti menzionato l'emergere di alcuni nuovi driver nelle relazioni finanziarie del terzo trimestre: data center e server diventeranno la prossima forte forza trainante nel mercato delle memorie.
Alto inventario
Un dispositivo elettronico di base comprende i seguenti sistemi, sensori, processori, memorie e attuatori.La memoria è responsabile della funzione di memoria delle informazioni, che può essere suddivisa in memoria (DRAM) e memoria flash (NAND) a seconda del tipo di prodotto.La forma di prodotto comune di DRAM è principalmente il modulo di memoria.Il flash può essere visto ovunque nella vita, inclusa la scheda microSD, il disco U, l'SSD (disco a stato solido), ecc.
Il mercato delle memorie è altamente concentrato.Secondo i dati della World Semiconductor Trade Statistics Organization (WSTS), Samsung, Micron e SK Hynix rappresentano insieme circa il 94% del mercato delle DRAM.Nel campo NAND Flash, Samsung, Armor Man, SK Hynix, Western Digital, Micron e Intel rappresentano insieme circa il 98%.
Secondo i dati di consulenza di TrendForce Jibang, i prezzi delle DRAM sono diminuiti completamente dall'inizio dell'anno e il prezzo del contratto nella seconda metà del 2022 scenderà di oltre il 10% ogni trimestre.Anche il prezzo di NAND è stato ulteriormente ridotto.Nel terzo trimestre la diminuzione è passata dal 15-20% al 30-35%.
Il 27 ottobre, Samsung Electronics ha pubblicato i risultati del terzo trimestre, che hanno mostrato che il dipartimento dei semiconduttori (DS) responsabile del business dei chip ha registrato un fatturato di 23,02 trilioni di won nel terzo trimestre, inferiore alle aspettative degli analisti.Le entrate del dipartimento responsabile delle attività di stoccaggio sono state di 15,23 trilioni di won, in calo del 28% su base mensile e del 27% su base annua.Samsung Electronics comprende semiconduttori, elettrodomestici, pannelli e smartphone.
La società ha affermato che la debolezza della memoria ha mascherato la tendenza al rialzo delle prestazioni complessive.Il margine di profitto lordo complessivo è diminuito del 2,7% e anche il margine di profitto operativo è diminuito di 4,1 punti percentuali al 14,1%.
Il 26 ottobre, le entrate di SK Hynix nel terzo trimestre sono state di 10,98 trilioni di vinte e il suo utile operativo è stato di 1,66 trilioni di vinte, con vendite e utili operativi in calo rispettivamente del 20,5% e del 60,5% mese su mese.Il 29 settembre Micron, un'altra grande fabbrica, ha pubblicato la sua relazione finanziaria per il quarto trimestre del 2022 (giugno agosto 2022).Il suo fatturato è stato di soli 6,64 miliardi di dollari USA, in calo del 23% su base mensile e del 20% su base annua.
Samsung Electronics ha affermato che le ragioni principali della debole domanda sono gli attuali problemi macro persistenti e l'adeguamento delle scorte che i clienti stanno riscontrando, che è maggiore del previsto.L'azienda si è resa conto che il mercato era preoccupato per il suo elevato livello di inventario a causa della debolezza dei prodotti di memoria.
Samsung Electronics ha affermato che stava cercando di gestire il proprio inventario a un livello equilibrato.Inoltre, l'attuale livello di inventario non può più essere giudicato in base agli standard passati, poiché i clienti stanno subendo un ciclo di adeguamento dell'inventario e l'intervallo di adeguamento ha superato le aspettative.
Jeffrey Mathews ha affermato che in passato, spinti dalla periodicità del mercato dello storage, i produttori si sono affrettati a soddisfare la ripresa della domanda e ad espandere la produzione.Con la riduzione della domanda dei clienti, l'offerta è stata gradualmente eccessiva.Ora stanno affrontando i loro problemi di inventario.
Meguiar Light ha affermato che quasi tutti i principali clienti nel mercato finale stanno apportando modifiche all'inventario.Sravan Kundojjala ha detto ai giornalisti che al momento alcuni fornitori stanno firmando accordi a lungo termine con i clienti, sperando di ridurre i prodotti finiti nell'inventario e stanno anche cercando di rendere l'inventario sostituibile per bilanciare eventuali variazioni della domanda.
Strategia conservativa
"Abbiamo sempre enfatizzato l'ottimizzazione dei costi per rendere la struttura dei costi di gran lunga superiore a qualsiasi concorrente, che è un modo per garantire una redditività stabile al momento".Samsung Electronics ritiene che i prodotti abbiano un'elasticità del prezzo, che può essere utilizzata per creare artificialmente una certa domanda.Naturalmente, l'effetto è molto limitato e l'andamento generale dei prezzi è ancora incontrollabile.
SK Hynix ha dichiarato alla riunione del rapporto finanziario del terzo trimestre che, al fine di ottimizzare i costi, la società ha cercato di migliorare il rapporto di vendita e la resa dei nuovi prodotti nel terzo trimestre, ma la forte riduzione dei prezzi ha superato i costi ridotti e anche l'utile operativo rifiutato.
Secondo i dati di consulenza di TrendForce Jibang, quest'anno l'output di memoria di Samsung Electronics, SK Hynix e Micron ha mantenuto solo una crescita del 12-13%.Nel 2023, la produzione di Samsung Electronics diminuirà dell'8%, SK Hynix del 6,6% e Micron del 4,3%
Le grandi fabbriche sono caute nelle spese in conto capitale e nell'espansione della produzione.SK Hynix ha affermato che la spesa in conto capitale del prossimo anno diminuirà di oltre il 50% su base annua e che l'investimento di quest'anno dovrebbe essere di circa 10-20 trilioni di won.Micron ha anche affermato che ridurrà significativamente le spese in conto capitale nell'anno fiscale 2023 e ridurrà il tasso di utilizzo degli impianti di produzione.
TrendForce Jibang Consulting ha affermato che in termini di memoria, rispetto ai piani di investimento Q4 2023 e Q4 2022 di Samsung Electronics, verranno aggiunti solo 40000 pezzi nel mezzo;SK Hynix ha aggiunto 20.000 film, mentre Meguiar è stato più moderato, con solo 5000 film in più.Inoltre, i produttori stavano originariamente costruendo nuovi impianti di memoria.Allo stato attuale l'avanzamento degli impianti avanza, ma l'andamento complessivo è in differimento.
Samsung Electronics è relativamente ottimista sull'espansione della produzione.La società ha affermato che continuerà a mantenere un livello adeguato di investimenti infrastrutturali per far fronte alla domanda a medio e lungo termine, ma i suoi investimenti in attrezzature saranno più flessibili.Sebbene l'attuale domanda di mercato sia in calo, l'azienda deve prepararsi alla ripresa della domanda a medio e lungo termine da una prospettiva strategica, quindi l'azienda non ridurrà artificialmente la produzione per soddisfare l'equilibrio tra domanda e offerta a breve termine.
Jeffrey Mathews ha affermato che la riduzione della spesa e della produzione influenzerà anche la ricerca e lo sviluppo della tecnologia avanzata dei produttori e la velocità di ascesa ai nodi avanzati sarà più lenta, quindi anche la riduzione del costo del bit (costo del bit) sarà rallentata.
In attesa del prossimo anno
Diversi produttori definiscono il mercato della memoria in modo diverso.Secondo la divisione terminal, le tre forze trainanti della memoria sono smartphone, PC e server.
TrendForce Jibang Consulting prevede che la quota di mercato della memoria dei server crescerà al 36% nel 2023, vicino alla quota dei telefoni cellulari.La memoria mobile utilizzata per i telefoni cellulari ha meno spazio verso l'alto, che può essere ridotto dall'originale 38,5% al 37,3%.L'elettronica di consumo nel mercato delle memorie flash sarà relativamente debole, con gli smartphone in crescita del 2,8% e i laptop in calo dell'8-9%.
Liu Jiahao, responsabile della ricerca di Jibang Consulting, ha dichiarato al "2022 Jibang Consulting Semiconductor Summit and Storage Industry Summit" del 12 ottobre che lo sviluppo della memoria può essere suddiviso in diverse importanti forze motrici, guidate dai laptop dal 2008 al 2011;Nel 2012, con la popolarità di dispositivi intelligenti come telefoni cellulari e tablet e guidati da Internet, questi dispositivi hanno sostituito i laptop come principale forza trainante per estrarre la memoria;Nel periodo 2016-2019 le applicazioni Internet si sono ulteriormente espanse, server e data center sono diventati più importanti come infrastrutture digitali e lo storage ha iniziato ad avere un nuovo slancio.
Jeffrey Mathews ha affermato che l'ultimo round di recessione della memoria si è verificato nel 2019, perché la domanda di smartphone, il più grande mercato di terminali, è diminuita.A quel tempo, la catena di approvvigionamento ha accumulato una grande quantità di inventario, la domanda dei produttori di smartphone è diminuita e anche l'ASP NAND e DRAM (prezzo medio di vendita) per gli smartphone ha registrato un calo a due cifre.
Liu Jiahao ha affermato che durante il periodo dal 2020 al 2022 sono apparse la situazione epidemica, la trasformazione digitale, la debolezza dell'elettronica di consumo e altri fattori variabili e la domanda del settore per il calcolo ad alta intensità è stata più forte che in passato.Sempre più produttori di Internet e IT hanno predisposto data center, il che ha anche guidato il graduale sviluppo della digitalizzazione verso il cloud.La domanda di storage per i server sarà più chiara.Sebbene l'attuale quota di mercato sia ancora ridotta, il data center ei server diventeranno i driver chiave del mercato dello storage a medio e lungo termine.
Samsung Electronics aggiungerà prodotti per server e data center nel 2023. Samsung Electronics ha affermato che, considerando l'investimento in infrastrutture chiave come AI e 5G, la domanda di prodotti DRAM dai server rimarrà stabile il prossimo anno.
Sravan Kundojjala ha affermato che la maggior parte dei fornitori desidera ridurre la propria attenzione sui mercati dei PC e degli smartphone.Allo stesso tempo, i campi di data center, automobili, industria, intelligenza artificiale e reti offrono loro opportunità di crescita.
Jeffrey Mathews ha affermato che, a causa del continuo progresso della tecnologia di memoria verso i nodi avanzati, le prestazioni dei prodotti NAND e DRAM dovrebbero raggiungere il salto di generazione successivo.Si prevede che la domanda di mercati finali chiave come data center, apparecchiature e edge computing crescerà fortemente, quindi i fornitori stanno guidando il loro portafoglio di prodotti di memoria.A lungo termine, si spera che i fornitori di memoria siano cauti nell'espansione della capacità e mantengano una disciplina di offerta e prezzi più rigorosa.
Tempo di pubblicazione: Nov-05-2022